الصناديق المتداولة، سلة كاملة تُتداول كسهم واحد.

صندوق الاستثمار المتداول في البورصة صندوق استثماري تُدرج وحداته في بورصة وتُتداول فيها طوال اليوم، كما تُتداول أسهم الشركات. وتمثّل كل وحدة جزءًا من كل ما يملكه الصندوق.

تتبع معظم الصناديق المتداولة مؤشرًا، فتملك الأسهم أو السندات أو غيرها من الأصول المكوّنة له، ويتحرك سعر الصندوق معه. ويتبع بعضها الآخر سلعة أو قطاعًا أو موضوعًا يختاره مدير الصندوق.

يتقاضى الصندوق رسمًا سنويًا مقابل تكاليف تشغيله. ويُقتطع هذا الرسم من أصول الصندوق بدلًا من أن يُدفع على حدة، فيظهر في صورة عائد أدنى قليلًا من عائد المؤشر الذي يتبعه الصندوق.

السعر والقيمة

ينشر الصندوق قيمة ما يملكه عن كل وحدة، وتُسمّى صافي قيمة الأصول. ويبقى سعر التداول عادةً قريبًا من هذه القيمة، لأن شركات متخصصة تستطيع مبادلة مجموعات كبيرة من الوحدات بأصول الصندوق، أو العكس، كلما ابتعد السعر عن القيمة. وحين يكون السعر أعلى من القيمة يُسمّى الفرق علاوة، وحين يكون أدنى منها يُسمّى خصمًا.

الفارق السعري

لكل صندوق سعر شراء وسعر بيع أدنى منه قليلًا. والفرق بينهما هو الفارق السعري (Spread)، وهو تكلفة تُدفع في كل صفقة. وتميل الصناديق الواسعة التداول إلى فوارق سعرية ضيقة، وقد تكون فوارق الصناديق القليلة التداول أوسع.

ساعات التداول

تُتداول الوحدات أثناء عمل بورصتها. ويظل الصندوق الذي يملك أصولًا من منطقة زمنية أخرى متداولًا أثناء إغلاق أسواق تلك الأصول، فيعكس سعره حينئذ توقعات المتداولين لا الأسعار الحية لما يملكه. البورصات ووتُؤكَّد ساعات التداول التي تتيحها Noryn Markets عند الطلب.

الرافعة المالية والهامش

تتيح لك الرافعة المالية الاحتفاظ بصفقة أكبر من المال الذي تخصّصه لها، ويُسمّى هذا المال الهامش. وتضخّم الرافعة الخسائر كما تضخّم الأرباح. وإذا هبطت الخسائر بالمال في الحساب إلى ما دون الهامش الذي تحتاجه صفقاته، فقد تُغلق الصفقات تلقائيًا بخسارة. ويختلف مقدار الرافعة المتاحة بحسب نوع الحساب والسوق، وتُؤكَّد الأرقام المطبَّقة على الحساب عند الطلب عبر نموذج التواصل.

صناديق الرافعة والصناديق العكسية

صُمّمت بعض الصناديق لتتحرك بمضاعف من الحركة اليومية لمؤشرها، أو في الاتجاه المعاكس لها. وتُعاد ضبطها كل يوم، لذا قد تختلف عوائدها على مدى فترات أطول اختلافًا كبيرًا عن ذلك المضاعف من عائد المؤشر.

التوزيعات ورسوم التبييت

قد يوزّع الصندوق الذي يتلقى أرباحًا أو فوائد هذه المبالغ على حاملي الوحدات، وحينئذ تحصل الصفقات التي تتبع السعر على تسوية مقابلة أو تدفعها. وعادةً ما تُطبَّق على الصفقة التي تبقى مفتوحة خلال الليل رسوم تبييت (Swap) أيضًا، وهي رسم أو رصيد صغير مقابل تمويل الصفقة.